2025 కష్టతరమైనప్పటికీ పెద్ద-పేరు హెడ్జ్ ఫండ్లు వస్తువులపై ఎందుకు పెద్దవిగా ఉన్నాయి
అన్ని వ్యూహాలు మంచి రోజులు మరియు బంపర్ సంవత్సరాలను చెడు రోజులు మరియు మార్కెట్ వెనుకబడిన రాబడులతో మిళితం చేస్తాయి. 2025లో కమోడిటీస్ వ్యాపారులకు, ఇది రెండోది.
మధ్యప్రాచ్యంలోని సంఘర్షణ చమురు ధరలలో అస్థిరతకు కారణమైంది. అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ యొక్క సుంకాల విధానాలు మరియు వాటి అసమాన అమలు సోయాబీన్స్ వంటి పంటల ధరలలో హెచ్చుతగ్గులకు దారితీసింది. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ దిగ్గజాలచే పెరుగుతున్న డేటా సెంటర్ల వినియోగం విద్యుత్ డిమాండ్ యొక్క దృక్పథాన్ని చాలా తీవ్రంగా మార్చింది. అంతరిక్షంలో అగ్ర పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్తు ఏమిటో తెలియదు.
ఫలితంగా, కమోడిటీ వర్తకులు చాలా ఇతర ఆస్తి తరగతులను వెనుకంజ వేశారు.
నవంబర్ నాటికి సగటు కమోడిటీ హెడ్జ్ ఫండ్ కేవలం 2.2% పెరిగింది, హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశోధన సంస్థ పివోటల్పాత్ ప్రకారం, ఇది మొత్తం పరిశ్రమ సగటు 10.7% కంటే గణనీయంగా తక్కువగా ఉంది. ప్రపంచంలోని ప్రముఖ కమోడిటీస్ మేనేజర్లలో ఒకరైన పియరీ అండూరాండ్ యొక్క పేరులేని ఫండ్, కోకోకు సంబంధించిన ట్రేడ్లలో భారీ నష్టాలను చవిచూసింది, సంవత్సరం మొదటి అర్ధభాగంలో 50% కంటే ఎక్కువ డ్రాడౌన్లతో బ్లూమ్బెర్గ్ నివేదించింది.
సిటాడెల్, దాని మల్టీస్ట్రాటజీ తోటివారి నుండి వేరుగా ఉంది దాని సహజ వాయువు వ్యాపారులు మరియు మొత్తం వస్తువుల యూనిట్, ఉంది దాని ప్రత్యర్థుల కంటే వెనుకబడి ఉంది సంవత్సరంలో చాలా వరకు దాని ఫ్లాగ్షిప్ ఫండ్లో, పరిశ్రమ చరిత్రలో అత్యంత లాభదాయకమైన ఫండ్కి అరుదైనది. మాజీ గోల్డ్మ్యాన్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆంథోనీ డెవెల్ నేతృత్వంలోని మిలీనియం కమోడిటీస్ బ్రాంచ్, ఈ సంవత్సరం అనేక మంది సీనియర్ PMలను కోల్పోయింది, బిజినెస్ ఇన్సైడర్ గతంలో నివేదించబడిందిఅయితే ఈ సంవత్సరం యూనిట్ యొక్క రాబడి తెలియదు.
కానీ ఇది ఇప్పటికీ ప్రత్యర్థులు విస్తరించాలని యోచిస్తున్న ప్రాంతం మరియు సిటాడెల్ మరియు మిలీనియం నిర్మించడం కొనసాగుతుంది.
సాధారణంగా క్వాంట్, ఈక్విటీలు లేదా స్థిర-ఆదాయ ట్రేడింగ్లో మూలాలను కలిగి ఉండే మల్టీస్ట్రాటజీ సంస్థల వద్ద ఆస్తులు పెరగడంతో, అదనపు ఆస్తి తరగతులకు విస్తరించాల్సిన అవసరం పెరుగుతుంది. కమోడిటీస్ ట్రేడింగ్, ప్రత్యేకించి కొనుగోలుదారు ఒక వస్తువును స్వీకరించడానికి, పట్టుకోవడానికి మరియు రవాణా చేయడానికి అవసరమైన భౌతిక ఆస్తుల వ్యాపారం, ఒకప్పుడు పెద్ద బ్యాంకులు మరియు BP మరియు షెల్ వంటి ఎనర్జీ హౌస్లలో ట్రేడింగ్ డెస్క్లతో పోటీపడే స్పెషలిస్ట్ ఫండ్ల కోసం రిజర్వ్ చేయబడింది.
ఇప్పుడు, “భౌతిక వస్తువులు 2026లో అతిపెద్ద డైవర్సిఫికేషన్ ప్లే అవుతాయి, ఎందుకంటే పెద్ద సంస్థలు మరియు స్టార్టప్లు ఆల్ఫా కోసం వేటాడతాయి, క్వాంట్ విధానాలు సులభంగా యాక్సెస్ చేయలేవు” అని ఇండస్ట్రీ డేటా సంస్థ విత్ ఇంటెలిజెన్స్ నుండి ఒక నివేదిక పేర్కొంది.
స్టీవ్ కోహెన్ తన Point72 యొక్క మద్దతుదారులకు, సంస్థ త్వరలో వస్తువులలోకి విస్తరించవచ్చని చెప్పారు, మేనేజర్తో తెలిసిన చాలా మంది వ్యక్తులు బిజినెస్ ఇన్సైడర్తో చెప్పారు. సంస్థ వ్యాఖ్యానించడానికి నిరాకరించింది. బాల్యస్నీకి డానిష్ పోర్ట్ సిటీలో కార్యాలయాలు ఉన్నాయి, ఇక్కడ అది భౌతిక వస్తువులను వ్యాపారం చేస్తుంది మరియు జైన్ గ్లోబల్ కలిగి ఉంది దాని రిస్క్లో 13% కేటాయించబడింది మధ్య సంవత్సరం నాటికి కమోడిటీ ట్రేడ్లకు.
వెరిషన్ ఈ సంవత్సరం అనేక ఎనర్జీ-ట్రేడింగ్ పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్లను నియమించుకుంది. లండన్-ఆధారిత క్వాంట్ జెయింట్ క్యూబ్ యొక్క మొదటి రాష్ట్రాలలో ప్రవేశించడం ఇంధన వ్యాపార కేంద్రమైన హ్యూస్టన్లో ఉంది మరియు క్వాంట్ ప్రత్యర్థి స్క్వేర్పాయింట్ ఈ సంవత్సరం భౌతిక లోహాల వ్యాపారంలోకి విస్తరించింది.
సిటాడెల్ మరియు మిలీనియం వంటి ఇప్పటికే ప్రధాన ఆటగాళ్ళుగా ఉన్న సంస్థలు కూడా తమ ఎక్స్పోజర్ను పెంచుతున్నాయి. సిటాడెల్ జర్మన్ ఎనర్జీ ట్రేడర్ ఫ్లెక్స్పవర్ను కొనుగోలు చేసింది మరియు జపనీస్ పవర్ ట్రేడర్ ఎనర్జీ గ్రిడ్ కార్పొరేషన్ను 2024లో కొనుగోలు చేయడంతో పాటు ఈ సంవత్సరం ఆస్ట్రేలియాలో సీనియర్ వ్యాపారులను జోడించింది. ఉత్తర లూసియానా మరియు తూర్పు టెక్సాస్లో ఉన్న హేన్స్విల్లే షేల్ ప్రాంతంలో పలోమా యొక్క సహజ వాయువు ఆస్తులను పొందేందుకు సంస్థ సుమారు $1 బిలియన్లను వెచ్చించింది.
కంపెనీ అప్పటి నుండి అపెక్స్ నేచురల్ గ్యాస్గా పేరు మార్చబడింది మరియు పూర్తిగా కెన్ గ్రిఫిన్ సంస్థ యాజమాన్యంలో ఉంది. అపెక్స్ ఈ నెల ప్రారంభంలో బిలియనీర్ డల్లాస్ కౌబాయ్స్ యజమాని జెర్రీ జోన్స్ నడుపుతున్న ఎనర్జీ కంపెనీ నుండి సహజ వాయువు ఆస్తులను కొనుగోలు చేసింది, బ్లూమ్బెర్గ్ నివేదించింది.
మిలీనియం, అదే సమయంలో, పారిస్ మరియు సింగపూర్లోని కొత్త కమోడిటీస్ హెడ్జ్ ఫండ్లకు మద్దతు ఇస్తోంది, ఎందుకంటే ఇది బాహ్య బృందాలకు కేటాయించడం కొనసాగిస్తోంది.
“బహుళ-నిర్వాహకులు తక్కువ-బీటా రాబడికి తమను తాము నమ్మదగిన మూలంగా విక్రయిస్తారు మరియు వస్తువుల మార్కెట్ల అసమర్థత, ముఖ్యంగా ఈ సమయంలో, విభిన్న ఆల్ఫాను రూపొందించడానికి గొప్ప మార్గంగా పరిగణించబడుతుంది,” విత్ ఇంటెలిజెన్స్ నివేదిక చదువుతుంది.
