హెడ్జ్ ఫండ్ ‘మాస్టర్స్ ఆఫ్ ది యూనివర్స్’ ట్రంప్ యుఎస్ బాండ్లపై భారీ పందెం వేయడానికి రుణాలు తీసుకోవడం ద్వారా సుంకాల యు-టర్న్లోకి బలవంతం చేశారా?

జూదం హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు బెదిరింపు చైనా యుఎస్ రుణాన్ని డంపింగ్ చేయడం మార్కెట్ గందరగోళానికి కారణమైంది డోనాల్డ్ ట్రంప్అవమానకరమైన సుంకాల ఆరోహణ.

యుఎస్ ప్రెసిడెంట్ తన ‘విముక్తి రోజు’ లో ఎక్కువ భాగాన్ని వాణిజ్య భాగస్వాములపై ​​మూడు నెలలు పాజ్ చేయడం ద్వారా అసాధారణమైన యు-టర్న్ ను అమలు చేశారు.

ఇది నిన్న వాల్ స్ట్రీట్‌లో క్లుప్తంగా కాని భారీ ఉపశమన ర్యాలీకి దారితీసింది – మరియు క్లుప్తంగా యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లపై భారీ ఒత్తిడిని తగ్గించింది.

ఆ ‘నోట్స్‌పై’ వడ్డీ రేట్లు చాలా క్లిష్టమైనవి, ఎందుకంటే అవి అమెరికన్ ప్రభుత్వ భారీ రుణ కుప్పకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి, అలాగే సాధారణ పౌరులకు రుణాలు తీసుకునే రేట్లు.

ఏదేమైనా, యుఎస్ ట్రెజరీస్ సెల్ఫ్ రాత్రిపూట ఆసియా ట్రేడింగ్ సమయంలో వేగాన్ని సాధించింది. పదేళ్ల ‘నోట్’ దిగుబడి 4.45 శాతాన్ని తాకింది, ఇది వారంలో దాదాపు సగం శాతం పాయింట్ పెరిగింది – ఇది 2001 నుండి అతిపెద్ద పెరుగుదల.

ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థపై విశ్వాసం క్షీణించే సంకేతంగా విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు ట్రెజరీలలో అమ్మకం మరియు పడిపోతున్న యుఎస్ డాలర్‌ను సూచించారు.

మిస్టర్ ట్రంప్‌తో వాణిజ్య యుద్ధం పెరిగేకొద్దీ చైనా తన యుఎస్ అప్పుల్లో కొంత భాగాన్ని దించుతుందనే ఆందోళనలు కూడా పెరుగుతున్నాయి.

ఏదేమైనా, బాండ్ మార్కెట్లో పందెం వాటా కోసం హెడ్జ్ ఫండ్స్ ‘పరపతి’ వైపు కూడా వేలు చూపబడింది.

గ్లోబల్ మారణహోమం యొక్క మరొక భయంకరమైన రోజున:

• తాజా టైట్-ఫర్-టాట్లో యుఎస్ దిగుమతులపై సుంకాలు 124 శాతానికి పెంచబడుతున్నాయని చైనా ప్రకటించింది;
• 10 శాతం సుంకాలను వదిలించుకోవడానికి యుఎస్‌తో ఒప్పందం కుదుర్చుకోకపోవచ్చని యుకె మంత్రులు అంగీకరించారు;
• సుంకాలను శాశ్వతంగా వదలడానికి అమెరికా అంగీకరించకపోతే EU కమిషన్ అధ్యక్షుడు ఉర్సులా వాన్ డెర్ లేయెన్ అమెరికన్ పెద్ద టెక్ సంస్థలపై తాజా పన్నును బెదిరించారు.

30 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లపై దిగుబడి ఈ వారం భయంకరంగా పెరుగుతోంది

ట్రంప్ యొక్క సుంకాల కోపంపై గందరగోళంగా 10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లు కూడా బాగా పెరిగాయి

‘బేసిస్ ట్రేడ్స్’ అని పిలవబడేది, హెడ్జ్ ఫండ్స్ యుఎస్ బాండ్ ధరలు మరియు ‘ఫ్యూచర్స్’ మార్కెట్లో వాటి విలువల మధ్య చిన్న తేడాలను ఉపయోగించుకునే ప్రయత్నంలో భారీ స్వల్పకాలిక రుణాలు తీసుకోవడాన్ని చూడండి.

బాండ్లలో విస్తృత అగ్ని అమ్మకం ద్వారా వారు పట్టుబడినప్పుడు, నిధులు అపారమైన నష్టాలను పెంచుకోకుండా తమ స్థానాలను మూసివేయడానికి విక్రయించవలసి వచ్చింది.

ఒక మాజీ సీనియర్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్ విధాన రూపకర్త టైమ్స్‌తో మాట్లాడుతూ సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఈ అభ్యాసాన్ని నిరోధించడానికి ఎక్కువ చేయాలి.

‘పరపతిని కలిగి ఉండటానికి సంబంధించి నియంత్రకాలు తగినంతగా చేయడం లేదు’ అని మూలం తెలిపింది. ‘యుఎస్ వ్యతిరేక దిశలో కదులుతోంది, మరియు ఇతర సెంట్రల్ బ్యాంకులు తమ సొంత బ్యాంకులు అనుసరించడానికి వెదురుతున్నాయి.’

యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లలో ‘మార్కెట్ షాక్’ వేగంగా ‘పరపతి’ కలిగిస్తుందనే ప్రమాదం గురించి బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్ నవంబర్లో హెచ్చరించింది.

మిస్టర్ ట్రంప్ తన చాలా సుంకాలను వెనక్కి తీసుకున్నట్లు కనిపించినప్పటికీ అమెరికా అడవులకు దూరంగా ఉందని విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు.

అమెరికా అధ్యక్షుడు తన విస్తృత రివర్స్‌ను చైనా దిగుమతులపై సుంకాలను 145 శాతానికి తగ్గించడం ద్వారా కవర్ చేశాడు.

ప్రతి ట్రంప్ పెరుగుదలతో అమెరికాపై తన సుంకాలను పెంచుకుంటూ చైనా వెనక్కి తగ్గింది, ప్రస్తుత 84 శాతానికి మించి బీజింగ్ విధులను నిర్వహిస్తుందనే భయాన్ని పెంచింది.

కాపిటల్.కామ్ సీనియర్ ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్స్ విశ్లేషకుడు కైల్ రోడా ఇలా అన్నారు: ‘యుఎస్ ఆస్తుల నుండి ఒక ఎక్సోడస్ స్పష్టంగా ఉంది. పడిపోతున్న కరెన్సీ మరియు బాండ్ మార్కెట్ ఎప్పుడూ మంచి సంకేతం కాదు.

‘ఇది వృద్ధి మందగమనం మరియు వాణిజ్య అనిశ్చితిలో ధరలకు మించినది.’

గ్లోబల్ స్టాక్స్ పడిపోయాయి మరియు డాలర్ రాత్రిపూట మరింత మునిగిపోయింది, అయినప్పటికీ ఈ ఉదయం ప్రారంభ ట్రేడింగ్‌లో ఎఫ్‌టిఎస్‌ఇ 100 కొంచెం ఎక్కువ పంజా వేసింది.

ఆందోళన సురక్షితమైన స్వర్గాల్లోకి ప్రవేశించింది, స్విస్ ఫ్రాంక్ డాలర్‌కు వ్యతిరేకంగా ఒక దశాబ్దం ఎత్తుకు, మరియు బంగారాన్ని కొత్త శిఖరానికి పంపింది.

ఆసియాలో, జపాన్ యొక్క నిక్కీ ఆ రోజు 4.3 శాతం పడిపోగా, దక్షిణ కొరియాలో స్టాక్స్ దాదాపు 1 శాతం పడిపోయాయి. తైవాన్ యొక్క ప్రధాన సూచిక దాదాపు 2 శాతం అధికంగా వర్తకం చేయడానికి మునుపటి నష్టాలను తగ్గించింది.

దీనికి విరుద్ధంగా, చైనీస్ స్టాక్స్ సాపేక్షంగా స్థిరంగా ఉన్నాయి. బ్లూ-చిప్ CSI300 సూచిక 0.1 శాతం తక్కువగా ఉండగా, హాంకాంగ్ యొక్క బెంచ్ మార్క్ హాంగ్ సెంగ్ 0.56 శాతం పెరిగింది.